Читать онлайн «Математические методы финансового анализа»

А. В. Мельников, Н. В. Попова, B. C. Скорнякова Математические методы финансового анализа Под научной редакцией д. ф. -м. н. профессора Мельникова А. В. Москва 2006 УДК 357. 3:51 ББК 65. 053. 011в631 М48 М 48 Мельников А. В. , Попова Н. В. , Скорнякова B. C. Математические методы финансового анализа. — М. : «Анкил», 2006. — с. 440. ISBN 5-86476-236-9 АВТОРЫ: Н. В. Попова, доц. , канд. физ. -мат. наук (часть 1); А. В. Мельников, проф. , д-р физ. -мат. наук (часть 2); B. C. Скорнякова, канд. экон. наук (часть 3). Книга "Математические методы финансового анализа" посвящена актуальному направлению финансового анализа — применению математических методов при изучении финансовых инструментов и эффективности инвестиций — как в условиях определенности, так и в условиях неопределенности. Основная часть материала излагается на основе ряда разделов высшей математики, таких как "Математический анализ", "Исследование операций", "Теория вероятностей и математическая статистика". Содержит последовательное и систематизированное изложение математических основ финансового анализа в условиях определенности: теорию процентных ставок, финансовых потоков, методы оценки эффективности финансовых операций, включая производственные инвестиции и облигации. Излагаются методы стохастической финансовой математики, составляющие методологическую основу финансовых расчетов в условиях рисковой финансовой среды. Рассматриваются вопросы моделирования и прогнозирования финансовых данных и оптимизации инвестиций. Книга снабжена адаптированным к тексту пакетом прикладных программ, содержит объемный материал по заявленной тематике и может быть использована в качестве учебника для студентов экономико-математических специальностей. ISBN 586476236-9 8 864»76 363 ISBN 5-86476-236-9 Мельников А. В. , Попова Н. В. , Скорнякова B. C. О АНКИЛ, 2006 Содержание Часть 1. Финансовый анализ в условиях определенности 8 Введение 8 1. 1. Методы наращения и дисконтирования денежных сумм. Основные определения и формулы 9 Методы наращения по процентной ставке 11 Методы дисконтирования 15 Наращение по учетной ставке 19 Сравнение методов наращения 19 Сравнение методов дисконтирования 23 Эквивалентность процентных ставок 27 Номинальные и эффективные процентные ставки 31 Переменные процентные ставки 36 1. 2. Доходность финансовой операции 46 Учет налогов и инфляции 47 1. 3. Эквивалентные серии платежей 50 1. 4. Потоки платежей. Основные характеристики потока платежей 53 1. 5. Финансовая рента. Свойства коэффициентов наращения и дисконтирования ренты 62 1. 6. Оценка эффективности инвестиционных проектов 76 Свойства и экономическое содержание показателя NPV 79 Свойства и экономическое содержание показателя IRR 84 Свойства и экономическое содержание показателя DPP 88 . Свойства и экономическое содержание показателя PI 92 Сравнение двух инвестиционных проектов 94 1. 7. Зависимость показателей эффективности инвестиционного проекта от параметров проекта. Взаимосвязь показателей эффективности 96 1. 8. Внутренняя доходность облигации. Временная структура процентных Ставок 109 1. 9. Купонная облигация.